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美元指数再度走高
南下资金持续大量涌入
国际市场方面：美国5月零售数据本周公布，虽不及预期，但较4月有所上升。美三大指数本周均上涨，其中道指本周领涨1.45%，标普500涨0.61%，而纳指的涨幅不足0.01%。欧洲方面，欧洲经济复苏希望受挫，6月制造业PMI初值创6个月新低，但主要股市依然表现尚可。英国富士100指数本周回升1.12%，德国DAX指数本周上升0.91%。日本方面，日本央行行长本周暗示会在下个月再度加息，日经225指数本周表现不佳，周内跌0.56% 中国市场方面：本周恒指在大量南下资金涌入的加持下，在周内1涨4跌的情况下，周内仍然累计上涨0.48%，并夺回18000点关口。资金方面，北向资金本周净卖出量略有回落，但仍高达161亿人民币，连续两周净卖出额超过100亿人民币是去年10月来首次。南向资金本周净买入241亿港币，连续4周净买入超过200亿港币。 5月金融数据仍弱 5月金融数据继续“挤水分”，实体融资需求弱的格局没有本质改变。M1降幅创有数据以来最大，M2增速续创纪录新低、新增贷款及社融亦不及预期。考虑到地产修复尚在途，经济增长动能仍需政策呵护 社融——政府债为主要支撑 5月社会融资规模20648亿元，4月为-658亿元，同比多增5132亿元。其中政府债券是5月社融的主要支撑项，政府债规模12266亿元，同比大幅多增。原因是特别国债落地和专项债发行节奏加快。 人民币贷款——仍然靠票据冲量 5月新增人民币贷款9500亿元，较4月的7300亿环比多增，但同比少增4100亿。结构上，企业和居民均偏弱，票据是主要支撑。 货币量——降幅创有数据以来最大 5月末，广义货币(M2)余额301.85万亿元,同比增长7%。狭义货币(M1)余额64.68万亿元,同比下降4.2%。流通中货币(M0)余额11.71万亿元,同比增长11.7%。M1下降还是受到手工补息叫停之后，银行存款尤其企业存款大量流失的影响，5月仍在继续。
5月经济数据发布——工业生产 5月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.6%。从环比看，5月份，规模以上工业增加值比上月增长0.30%。但弱于历史同期水平。原因一是需求表现依然疲弱，二是美国对我国部分产品加征关税，可能影响生产端的预期，三是5月南方暴雨天气和工作日较去年同期少。1-5月份，规模以上工业增加值同比增长6.2%。 1—5月份，全国固定资产投资同比增长4.0%，前值4.2%。其中，5月固定资产投资同比4.0%，前值4.2%，其中地产投资同比-10.1%，前值-9.8%，基建投资同比5.7%，前值6.0%，制造业投资同比9.6%，前值9.7%。房地产销售进一步下探，基建投资回落，制造业是主要支撑。
5月经济数据发布——消费 中国5月社会消费品零售总额同比增长3.7%，前值2.3%。1—5月份，社会消费品零售总额195237亿元，同比增长4.1%。其中，除汽车以外的消费品零售额176707亿元，增长4.4%。 创投继续获政策支持 继6月7日李强总理主持召开国务院常务会议研究促进创业投资高质量发展的政策举措等之后，6月19日，国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》。其中提出，扩大金融资产投资公司直接股权投资试点范围。支持金融资产投资公司在总结上海试点开展直接股权投资经验基础上，稳步扩大试点地区范围，充分发挥金融资产投资公司在创业投资、股权投资、企业重组等方面的专业优势，加大对科技创新的支持力度。 并专门提到拓宽创业投资退出渠道。充分发挥沪深交易所主板、科创板、创业板和全国中小企业股份转让系统（北交所）、区域性股权市场及其“专精特新”专板功能，拓宽并购重组退出渠道。对突破关键核心技术的科技型企业，建立上市融资、债券发行、并购重组绿色通道，提高全国中小企业股份转让系统（北交所）发行审核质效。落实好境外上市备案管理制度，畅通外币创业投资基金退出渠道。
